石墨電極2024年度：回望征途千山遠(yuǎn)，翹首前路萬(wàn)木春
編輯：2025-01-27 17:03:31
PART 01
2024年石墨電極行情回顧
2024年石墨電極市場(chǎng)在經(jīng)歷了短暫的穩(wěn)定局面后，開(kāi)始出了下滑的態(tài)勢(shì)，今年上半年，與往年相比，鋼廠的復(fù)工進(jìn)程比較緩慢，對(duì)石墨電極采購(gòu)量有限，而供應(yīng)端，個(gè)別的石墨電極企業(yè)在春節(jié)后擴(kuò)大了生產(chǎn)規(guī)模，產(chǎn)量有一定增加，在這種環(huán)境下，市場(chǎng)上開(kāi)始出現(xiàn)價(jià)格戰(zhàn)，導(dǎo)致石墨電極的市場(chǎng)價(jià)格經(jīng)歷了多次下調(diào)。
特別是從二季度開(kāi)始，石墨電極價(jià)格基本已經(jīng)跌破大多數(shù)企業(yè)的成本線，整個(gè)行業(yè)步入虧損生產(chǎn)的艱難時(shí)期，但部分企業(yè)仍然以低于成本價(jià)格來(lái)進(jìn)行搶單銷售，加劇了行業(yè)內(nèi)卷程度，導(dǎo)致石墨電極行業(yè)整體平均利潤(rùn)率越來(lái)越低，企業(yè)普遍大幅虧損。
進(jìn)入三季度后，石墨電極企業(yè)面對(duì)長(zhǎng)期的虧損壓力和低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，心態(tài)發(fā)生了一定變化，7月份的時(shí)候，行業(yè)內(nèi)的骨干企業(yè)針對(duì)石墨電極市場(chǎng)的虧損狀況，組織了一次行業(yè)會(huì)議，傳遞出一個(gè)明確的信號(hào)——“消滅極低價(jià)格”，這些頭部企業(yè)帶頭積極挺價(jià)。然而，由于市場(chǎng)需求持續(xù)低迷，實(shí)際成交的話并不理想。
四季度，隨著宏觀政策的發(fā)力，石墨電極企業(yè)在10月份再次有上調(diào)價(jià)格的動(dòng)作，主流市場(chǎng)價(jià)格確實(shí)出現(xiàn)了小幅的回升，此外隨著原料石油焦的持續(xù)上漲，小規(guī)格石墨電極出現(xiàn)小幅探漲，但實(shí)際需求依然疲軟，石墨電極還是以穩(wěn)價(jià)為主。
圖1：2022-2024年中國(guó)石墨電極價(jià)格走勢(shì)圖（元）
數(shù)據(jù)來(lái)源：鑫欏資訊
PART 02
2024年石墨電極市場(chǎng)供需分析
從全球產(chǎn)能分布情況來(lái)看，石墨電極產(chǎn)能主要分布在中國(guó)、美國(guó)、日本、印度、德國(guó)和俄羅斯。中國(guó)是全球*大的石墨電極供應(yīng)國(guó)，產(chǎn)能占比占全球65%，位列第一，其次為日本、美國(guó)和印度，占比分別為10%、7%和6%。
圖2：2024年全球石墨電極產(chǎn)能分布情況
2024年中國(guó)石墨電極產(chǎn)量達(dá)到88.1萬(wàn)噸，較去年同比增0.97%，其中超高功率石墨電極占比52%，高功率石墨電極占比30%，普通功率石墨電極占比18%。除了新增產(chǎn)的石墨電極外，還需考慮到2023年累積下來(lái)的石墨電極庫(kù)存量，將這些庫(kù)存量與新產(chǎn)量相加，2024年中國(guó)石墨電極市場(chǎng)的總供應(yīng)量達(dá)到100萬(wàn)噸。
圖3：2023-2024中國(guó)石墨電極總產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)圖
2024年石墨電極總需求為92萬(wàn)噸，其中鋼用需求為41.5萬(wàn)噸，非鋼需求21.5萬(wàn)噸，出口預(yù)計(jì)29萬(wàn)噸。鋼用方面，下游鋼廠方面，年內(nèi)終端市場(chǎng)行情持續(xù)低迷，市場(chǎng)需求不振，建材價(jià)格呈現(xiàn)出波動(dòng)性下行的趨勢(shì)，在利潤(rùn)空間被不斷壓縮的背景下，鋼廠方面的開(kāi)工動(dòng)力明顯不足，石墨電極場(chǎng)內(nèi)需求因此銳減，生產(chǎn)消耗剛需也大幅減少，這種局面一直持續(xù)到國(guó)慶假期才有所緩解。
圖4：2024年電爐和轉(zhuǎn)爐原料消耗對(duì)比
PART 03
2024年石墨電極市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局
近年來(lái)國(guó)內(nèi)石墨電極產(chǎn)量增幅明顯低于產(chǎn)能，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力持續(xù)增加。2024年，全國(guó)石墨電極產(chǎn)能利用率不到40%，但前五企業(yè)產(chǎn)能利用率仍能達(dá)到80%左右，產(chǎn)量下降明顯的更多是一些中小廠家或工序不全的企業(yè)。同時(shí)，由于負(fù)極行業(yè)快速發(fā)展，部分中小規(guī)模石墨電極企業(yè)將電極石墨化轉(zhuǎn)產(chǎn)負(fù)極石墨化，原有電極產(chǎn)能閑置。
目前，國(guó)內(nèi)石墨電極頭部企業(yè)集中度較高，行業(yè)CR10合計(jì)產(chǎn)量占比為77%，這些企業(yè)基本以生產(chǎn)超高功率電極為主，競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)較強(qiáng)，而中小企業(yè)受到資金、規(guī)模、技術(shù)、成本等多方面的制約，以生產(chǎn)高功率、普通功率電極為主，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，面臨被市場(chǎng)逐步淘汰或整合的壓力。
圖5：2024年石墨電極企業(yè)產(chǎn)量占比圖
數(shù)據(jù)來(lái)源：鑫欏資訊
PART 04
2024年石墨電極出口分析
據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2024年1-12月份的中國(guó)石墨電極出口量總計(jì)30.32萬(wàn)噸，與去年同期相比基本持平，微增了2.04%。
2024年，中國(guó)石墨電極的主要出口目的地包括俄羅斯、阿聯(lián)酋和韓國(guó)。然而，石墨電極的進(jìn)出口業(yè)務(wù)在這一年仍然受到多方面的限制和挑戰(zhàn)。一方面，部分地區(qū)為了保護(hù)本土產(chǎn)業(yè)，持續(xù)對(duì)進(jìn)口石墨電極加征反傾銷稅，這增加了中國(guó)石墨電極進(jìn)入這些市場(chǎng)的難度和成本。另一方面，由于國(guó)際政治形勢(shì)的復(fù)雜性，導(dǎo)致出口貿(mào)易回款受到阻礙，影響了企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)和經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性。整體來(lái)看，2024年出口需求還是比較有限，為爭(zhēng)奪出口市場(chǎng)，價(jià)格戰(zhàn)卷向海外，但海外廠商也在同步降價(jià)，所以中國(guó)石墨電極出口價(jià)格的優(yōu)勢(shì)在減小。
再看出口國(guó)占比，俄羅斯雖然受到出口結(jié)匯的阻礙，但在出口國(guó)占比中仍排名第一；排名第二的是阿聯(lián)酋，其出口量中可能包含了一部分中轉(zhuǎn)貿(mào)易的份額，作為地區(qū)性的貿(mào)易中心，其從中國(guó)大量進(jìn)口石墨電極后，可能會(huì)根據(jù)市場(chǎng)需求進(jìn)行再出口；韓國(guó)排名第三，韓國(guó)不生產(chǎn)石墨電極，韓國(guó)今年采購(gòu)量有明顯提升；其次是土耳其和印度，這兩個(gè)國(guó)家今年屬于鋼鐵增量的市場(chǎng)。
PART 05
2025年石墨電極市場(chǎng)預(yù)測(cè)
2025年對(duì)于石墨電極需求的刺激，主要看碳稅實(shí)施的引導(dǎo)。電爐鋼協(xié)會(huì)成立后，產(chǎn)量平控的調(diào)整，不再一刀切、螺紋鋼新舊國(guó)標(biāo)更替（按照高強(qiáng)度螺紋鋼占總產(chǎn)量20%測(cè)算，精煉環(huán)節(jié)將增加石墨電極需求量2萬(wàn)噸左右）、電爐鋼產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)等，電爐鋼對(duì)石墨電極的需求將至少增加4萬(wàn)噸，需求預(yù)計(jì)新增6萬(wàn)噸。但當(dāng)前石墨電極市場(chǎng)面臨著供過(guò)于求的現(xiàn)狀，價(jià)格走勢(shì)還是要看需求端的推動(dòng)， 《工業(yè)領(lǐng)域碳達(dá)峰方案》提出2025年電爐鋼比例達(dá)到15%，2030年電爐鋼比例達(dá)到20%，如果2025年電爐鋼比*終只能達(dá)到11%左右，石墨電極價(jià)格以穩(wěn)為主；電爐鋼比達(dá)到12-13%，石墨電極價(jià)格小幅上漲為主；電爐鋼比實(shí)現(xiàn)15%目標(biāo)，石墨電極會(huì)出現(xiàn)階段性供需錯(cuò)配，價(jià)格有望大幅上漲。
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編輯：2025-01-27 17:03:31
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2024年石墨電極行情回顧
2024年石墨電極市場(chǎng)在經(jīng)歷了短暫的穩(wěn)定局面后，開(kāi)始出了下滑的態(tài)勢(shì)，今年上半年，與往年相比，鋼廠的復(fù)工進(jìn)程比較緩慢，對(duì)石墨電極采購(gòu)量有限，而供應(yīng)端，個(gè)別的石墨電極企業(yè)在春節(jié)后擴(kuò)大了生產(chǎn)規(guī)模，產(chǎn)量有一定增加，在這種環(huán)境下，市場(chǎng)上開(kāi)始出現(xiàn)價(jià)格戰(zhàn)，導(dǎo)致石墨電極的市場(chǎng)價(jià)格經(jīng)歷了多次下調(diào)。
特別是從二季度開(kāi)始，石墨電極價(jià)格基本已經(jīng)跌破大多數(shù)企業(yè)的成本線，整個(gè)行業(yè)步入虧損生產(chǎn)的艱難時(shí)期，但部分企業(yè)仍然以低于成本價(jià)格來(lái)進(jìn)行搶單銷售，加劇了行業(yè)內(nèi)卷程度，導(dǎo)致石墨電極行業(yè)整體平均利潤(rùn)率越來(lái)越低，企業(yè)普遍大幅虧損。
進(jìn)入三季度后，石墨電極企業(yè)面對(duì)長(zhǎng)期的虧損壓力和低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，心態(tài)發(fā)生了一定變化，7月份的時(shí)候，行業(yè)內(nèi)的骨干企業(yè)針對(duì)石墨電極市場(chǎng)的虧損狀況，組織了一次行業(yè)會(huì)議，傳遞出一個(gè)明確的信號(hào)——“消滅極低價(jià)格”，這些頭部企業(yè)帶頭積極挺價(jià)。然而，由于市場(chǎng)需求持續(xù)低迷，實(shí)際成交的話并不理想。
四季度，隨著宏觀政策的發(fā)力，石墨電極企業(yè)在10月份再次有上調(diào)價(jià)格的動(dòng)作，主流市場(chǎng)價(jià)格確實(shí)出現(xiàn)了小幅的回升，此外隨著原料石油焦的持續(xù)上漲，小規(guī)格石墨電極出現(xiàn)小幅探漲，但實(shí)際需求依然疲軟，石墨電極還是以穩(wěn)價(jià)為主。
圖1：2022-2024年中國(guó)石墨電極價(jià)格走勢(shì)圖（元）
數(shù)據(jù)來(lái)源：鑫欏資訊
PART 02
2024年石墨電極市場(chǎng)供需分析
從全球產(chǎn)能分布情況來(lái)看，石墨電極產(chǎn)能主要分布在中國(guó)、美國(guó)、日本、印度、德國(guó)和俄羅斯。中國(guó)是全球*大的石墨電極供應(yīng)國(guó)，產(chǎn)能占比占全球65%，位列第一，其次為日本、美國(guó)和印度，占比分別為10%、7%和6%。
圖2：2024年全球石墨電極產(chǎn)能分布情況
2024年中國(guó)石墨電極產(chǎn)量達(dá)到88.1萬(wàn)噸，較去年同比增0.97%，其中超高功率石墨電極占比52%，高功率石墨電極占比30%，普通功率石墨電極占比18%。除了新增產(chǎn)的石墨電極外，還需考慮到2023年累積下來(lái)的石墨電極庫(kù)存量，將這些庫(kù)存量與新產(chǎn)量相加，2024年中國(guó)石墨電極市場(chǎng)的總供應(yīng)量達(dá)到100萬(wàn)噸。
圖3：2023-2024中國(guó)石墨電極總產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)圖
2024年石墨電極總需求為92萬(wàn)噸，其中鋼用需求為41.5萬(wàn)噸，非鋼需求21.5萬(wàn)噸，出口預(yù)計(jì)29萬(wàn)噸。鋼用方面，下游鋼廠方面，年內(nèi)終端市場(chǎng)行情持續(xù)低迷，市場(chǎng)需求不振，建材價(jià)格呈現(xiàn)出波動(dòng)性下行的趨勢(shì)，在利潤(rùn)空間被不斷壓縮的背景下，鋼廠方面的開(kāi)工動(dòng)力明顯不足，石墨電極場(chǎng)內(nèi)需求因此銳減，生產(chǎn)消耗剛需也大幅減少，這種局面一直持續(xù)到國(guó)慶假期才有所緩解。
圖4：2024年電爐和轉(zhuǎn)爐原料消耗對(duì)比
PART 03
2024年石墨電極市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局
近年來(lái)國(guó)內(nèi)石墨電極產(chǎn)量增幅明顯低于產(chǎn)能，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力持續(xù)增加。2024年，全國(guó)石墨電極產(chǎn)能利用率不到40%，但前五企業(yè)產(chǎn)能利用率仍能達(dá)到80%左右，產(chǎn)量下降明顯的更多是一些中小廠家或工序不全的企業(yè)。同時(shí)，由于負(fù)極行業(yè)快速發(fā)展，部分中小規(guī)模石墨電極企業(yè)將電極石墨化轉(zhuǎn)產(chǎn)負(fù)極石墨化，原有電極產(chǎn)能閑置。
目前，國(guó)內(nèi)石墨電極頭部企業(yè)集中度較高，行業(yè)CR10合計(jì)產(chǎn)量占比為77%，這些企業(yè)基本以生產(chǎn)超高功率電極為主，競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)較強(qiáng)，而中小企業(yè)受到資金、規(guī)模、技術(shù)、成本等多方面的制約，以生產(chǎn)高功率、普通功率電極為主，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，面臨被市場(chǎng)逐步淘汰或整合的壓力。
圖5：2024年石墨電極企業(yè)產(chǎn)量占比圖
數(shù)據(jù)來(lái)源：鑫欏資訊
PART 04
2024年石墨電極出口分析
據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2024年1-12月份的中國(guó)石墨電極出口量總計(jì)30.32萬(wàn)噸，與去年同期相比基本持平，微增了2.04%。
2024年，中國(guó)石墨電極的主要出口目的地包括俄羅斯、阿聯(lián)酋和韓國(guó)。然而，石墨電極的進(jìn)出口業(yè)務(wù)在這一年仍然受到多方面的限制和挑戰(zhàn)。一方面，部分地區(qū)為了保護(hù)本土產(chǎn)業(yè)，持續(xù)對(duì)進(jìn)口石墨電極加征反傾銷稅，這增加了中國(guó)石墨電極進(jìn)入這些市場(chǎng)的難度和成本。另一方面，由于國(guó)際政治形勢(shì)的復(fù)雜性，導(dǎo)致出口貿(mào)易回款受到阻礙，影響了企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)和經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性。整體來(lái)看，2024年出口需求還是比較有限，為爭(zhēng)奪出口市場(chǎng)，價(jià)格戰(zhàn)卷向海外，但海外廠商也在同步降價(jià)，所以中國(guó)石墨電極出口價(jià)格的優(yōu)勢(shì)在減小。
再看出口國(guó)占比，俄羅斯雖然受到出口結(jié)匯的阻礙，但在出口國(guó)占比中仍排名第一；排名第二的是阿聯(lián)酋，其出口量中可能包含了一部分中轉(zhuǎn)貿(mào)易的份額，作為地區(qū)性的貿(mào)易中心，其從中國(guó)大量進(jìn)口石墨電極后，可能會(huì)根據(jù)市場(chǎng)需求進(jìn)行再出口；韓國(guó)排名第三，韓國(guó)不生產(chǎn)石墨電極，韓國(guó)今年采購(gòu)量有明顯提升；其次是土耳其和印度，這兩個(gè)國(guó)家今年屬于鋼鐵增量的市場(chǎng)。
PART 05
2025年石墨電極市場(chǎng)預(yù)測(cè)
2025年對(duì)于石墨電極需求的刺激，主要看碳稅實(shí)施的引導(dǎo)。電爐鋼協(xié)會(huì)成立后，產(chǎn)量平控的調(diào)整，不再一刀切、螺紋鋼新舊國(guó)標(biāo)更替（按照高強(qiáng)度螺紋鋼占總產(chǎn)量20%測(cè)算，精煉環(huán)節(jié)將增加石墨電極需求量2萬(wàn)噸左右）、電爐鋼產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)等，電爐鋼對(duì)石墨電極的需求將至少增加4萬(wàn)噸，需求預(yù)計(jì)新增6萬(wàn)噸。但當(dāng)前石墨電極市場(chǎng)面臨著供過(guò)于求的現(xiàn)狀，價(jià)格走勢(shì)還是要看需求端的推動(dòng)， 《工業(yè)領(lǐng)域碳達(dá)峰方案》提出2025年電爐鋼比例達(dá)到15%，2030年電爐鋼比例達(dá)到20%，如果2025年電爐鋼比*終只能達(dá)到11%左右，石墨電極價(jià)格以穩(wěn)為主；電爐鋼比達(dá)到12-13%，石墨電極價(jià)格小幅上漲為主；電爐鋼比實(shí)現(xiàn)15%目標(biāo)，石墨電極會(huì)出現(xiàn)階段性供需錯(cuò)配，價(jià)格有望大幅上漲。
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